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基金齐声唱多:黄金上涨仍在路上
2019-10-17 16:11:01
[摘要] 随着对黄金配置需求的增强,黄金etf的投资种类也在不断丰富。近期,建信、富国、中银、广发四家基金公司上报的上海金etf正在紧锣密鼓地推进,预计不久将正式推出。业内人士表示,上海金etf和现有的黄金et

上海证券报记者陈傲编辑张译文

自第二季度以来,金价出现了一波大规模反弹。在第四季度,可能仍有一些杰出的黄金。业内人士表示,从防范风险和通胀的角度来看,黄金应该在第四季度的资产配置中占有一席之地。在全球降息的环境下,黄金资产在中长期内将获得良好回报。对于普通投资者来说,黄金etf是低成本和高效率的最佳选择。

降息不会阻碍长期上升趋势。

美联储降息之前,黄金轻松突破1,500美元/盎司大关,然后略有调整,但上升趋势保持不变。黄金目前应该如何铸造?华安基金指数量化投资部助理基金经理彭伟烈表示,目前金价波动风险大于回报,但从长期来看,黄金有5-10年的配置机会,短期回调将为长期配置提供一个窗口。

“中长期看涨黄金有三个原因。首先,从很长一段时间来看,投资黄金就是投资全球经济。其次,黄金目前正处于黄金和股票周期的末尾,未来10年黄金的表现将超过股票。最后,从资产配置的角度来看,投资组合中黄金的配置可以显著降低投资组合的波动性和尾部风险。”彭伟烈解释道。

国泰基金投资总监艾晓军(Ai Xiaojun)也认为,在全球降息环境下,黄金资产未来有良好的机遇。“黄金是资产配置中非常重要的一块,尤其是在抵御极端风险方面,因为黄金与其他资产之间的负相关非常明显。”

“今年年底或明年初,美国也可能走上量化宽松的道路。最后的黄金机会主要归功于量化宽松。尽管量化宽松不是一剂良药,但面对巨大的经济压力,货币的印制仍然依赖于货币。在量化宽松政策在未来开始实施后,我们很有可能判断金价会创下新高。”艾晓军说道。

购买黄金交易所交易基金令人担忧

自今年以来,国际金价已从最低点反弹近20%,达到最高点。黄金股票、黄金etf和黄金主题基金都表现良好。接下来如何投资黄金?前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,尽管黄金快速上涨的时期已经结束,但就防止全球经济可能陷入衰退的风险而言,黄金仍具有相当大的配置价值。各种资产的表现可能有所不同,但投资者购买黄金交易所交易基金可能更放心。

随着黄金配置需求的增加,黄金etf的投资类型也在不断丰富。近日,由建新、郭芙、中行、广发四家基金公司报道的上海黄金交易所交易基金正如火如荼地进行,预计将很快正式推出。业内人士表示,上海黄金交易所交易基金和现有黄金交易所交易基金的基础资产都是黄金。上海黄金交易所交易基金主要投资于在上海黄金交易所交易的上海黄金集中定价合约,而现有的黄金交易所交易基金主要投资于99.99美元的黄金现货公司要约合约(gold spot corporate offer contract),两种产品的风险偏好差异不大,主要差异在于交易方式。

彭伟烈认为购买黄金的方式很多,但etf更适合配置。它可以使用证券账户进行交易,交易成本较低。“黄金交易所交易基金可以利用其租赁交易头寸来提高基金的投资回报。此外,我们还投资了相当于真金的上海黄金au9999现货合约。购买的每克黄金都将储存在上海黄金交易所。”

(责任编辑:张明江)